MEDČASOVNI POTROŠNI MODEL VREDNOTENJA CEN PREMOŽENJA - EMPIRIČNI TESTIBožič, Renato (Avtor) Jagrič, Timotej (Mentor) Medčasovni potrošni model vrednotenja cen premoženjastohastični diskontni faktoruganka premije za tveganjeuganka netvegane obrestne mereposplošena metoda momentovMedčasovni potrošni model z Neumen-Morgensternovo isoelastično funkcijo s konstantnim relativnim koeficientom nenaklonjenosti tveganju smo proučili z metodologijo stohastičnega diskontnega faktorja in posplošeno metodo momentov. Uganko premije za tveganje in uganko netvegane obrestne mere smo za Slovenijo, Madžarsko, Češko, Nemčijo in skupino evropskih držav EU-17 empirično testirali z linearnim in nelinearnim modelom. Rezultati kažejo, da model pojasni naše podatke zgolj ob ekstremno visokih koeficientih nenaklonjenosti tveganju in nerazumni stopnji investitorjeve časovne preference. Vključitev javnih informacij zmanjša koeficiente nenaklonjenosti tveganju in zagotovi visoko statistično značilne diskontne faktorje; vendar pa J-statistika ne potrdi pravilne specifikacije modela. R. Božič20142014-06-05 19:12:52Magistrsko delo44562UDK: 519.2COBISS_ID: 11767836NUK URN: URN:SI:UM:DK:XLHRQYGLsl