Testiranje modelov VaR v izjemnih okoliščinahŽunko, Matjaž (Avtor) Bokal, Drago (Avtor) Jagrič, Timotej (Avtor) trg vrednostnih papirjevvrednosttveganjetestiranjemetodesimulacijaV članku analiziramo različne metode VaR in za vsako od njih opredelimo prednosti in slabosti, upoštevajoč časovni horizont, kompleksnost, potrebne vire, način poročanja o rezultatih in dodatnih zahtevah (npr. regulatornih). Ugotavljamo, da izbran nabor metod ne more biti zadostna podlaga za odločitve pri obvladovanju tveganj, saj te pogosto dajejo izrazito podcenjene napovedi tveganja. Taka ugotovitev je verjetno nasprotujoča si, vendar je VaR ustrezna mera le v normalnih tržnih okoliščinah in ob veljavnosti večjega števila predpostavk. Kakovost napovedi VaR je namreč odvisna od veljavnosti predpostavk, na katerih temelji. Razlaga rezultatov mora zato vedno vključevati tudi razpravo o predpostavkah, kar pa mnogi kritiki metod VaR pozabljajo.Zavod Republike Slovenije za makroekonomske analize in razvoj20112015-07-10 17:19:17Delo ni kategorizirano52267UDK: 336.76OceCobissID: 38115584COBISS_ID: 10777884ISSN pri članku: 1318-2803NUK URN: URN:SI:UM:DK:DVXGDGA2sl