MATEMATIČNA OPTIMIZACIJA PORTFELJA S PRISTOPI MEAN-VARIANCE, MEAN-CVAR IN MAX-OMEGA Z OMEJITVIJO NABORA DELNIC

Ortl, Aljoša

| | SLO | ENG | Piškotki in zasebnost

Večja pisava | Manjša pisava

Prva stran > Izpis gradiva

Izpis gradiva

Naslov:	MATEMATIČNA OPTIMIZACIJA PORTFELJA S PRISTOPI MEAN-VARIANCE, MEAN-CVAR IN MAX-OMEGA Z OMEJITVIJO NABORA DELNIC
Avtorji:	ID Ortl, Aljoša (Avtor) ID Jagrič, Timotej (Mentor) Več o mentorju...
Datoteke:	MAG_Ortl_Aljosa_2014.pdf (3,00 MB) MD5: 0D9B9ED138F3A369CFC8E0D0B4AB519E
Jezik:	Slovenski jezik
Vrsta gradiva:	Magistrsko delo/naloga
Tipologija:	2.09 - Magistrsko delo
Organizacija:	EPF - Ekonomsko-poslovna fakulteta
Opis:	Vprašanje, kam vložiti finančna sredstva, je zelo zahtevno. Pri tem nam lahko pomaga matematična optimizacija portfelja. Tradicionalni pristopi kot, je Markowitzevega Mean-Variance optimizacija s kvadratičnim programiranjem, imajo svoje slabosti, npr. predpostavko normalne porazdelitve donosov. Namesto variance kot simetrične mere tveganja lahko uporabimo alternativno mero tveganja, t. j. CVaR, ki se je v zadnjih letih zelo uveljavila tudi zaradi enostavnosti implementacije in hitrosti delovanja algoritma linearnega programiranja. Zelo zanimiva mera, ki ne zahteva nobenih predpostavk glede porazdelitve donosov, je tudi razmerje Omega, ki predstavlja razmerje med arbitrarno določenimi dobički in izgubami. Maksimizacija razmerja Omega nam lahko ponudi boljše rezultate od prej omenjenih mer, kar smo potrdili tudi s testiranjem za nazaj izven vzorca. Optimizacija razmerja zahteva uporabo hevrističnega algoritma. Uporabili smo algoritem diferencialne evolucije. Zaradi praktične uporabnosti smo dodali tudi omejitev izbora največjega števila delnic v portfelj. Pri implementaciji smo se oprli na celoštevilski genetski algoritem.
Ključne besede:	Omega, optimizacija portfelja, genetski algoritem, diferencialna evolucija, CVaR, omejitev izbora največjega števila delnic v portfelj
Kraj izida:	Maribor
Založnik:	[A. Ortl]
Leto izida:	2014
PID:	20.500.12556/DKUM-45792
UDK:	336.76
COBISS.SI-ID:	11805724
NUK URN:	URN:SI:UM:DK:WKI70GQX
Datum objave v DKUM:	13.10.2014
Število ogledov:	2730
Število prenosov:	479
Metapodatki:
Področja:	EPF
:	Kopiraj citat

Skupna ocena:	(0 glasov)
Vaša ocena:	Ocenjevanje je dovoljeno samo prijavljenim uporabnikom.
Objavi na:

Postavite miškin kazalec na naslov za izpis povzetka. Klik na naslov izpiše podrobnosti ali sproži prenos.

Sekundarni jezik

Jezik:	Angleški jezik
Naslov:	MATHEMATICAL PORTFOLIO OPTIMIZATION WITH MEAN-VARIANCE, MEAN-CVAR IN MAX-OMEGA APPROACHES WITH CARDINALITY CONSTRAINT
Opis:	It is very hard to answer the question: where to invest the money. One way to answer this question is to use mathematical portfolio optimization techniques. Traditional approach of portfolio optimization is Markowitz's Mean-Variance optimization. It has its own pitfalls, for instance the assumption of normally distributed returns. Instead of using variance, which is a symmetric risk measure, we can use alternative risk measure such as CVaR. The practical importance of this measure has grown in the last years. This is because of its simplicity in implementation and fast execution of linear programming algorithm which is used for its optimization. Very interesting measure that requires no distributional assumptions is Omega ratio. It represents the ratio between profits and gains, where the threshold is arbitrarily chosen. Maximization of Omega ratio can lead to better results and we show this with our out-of-sample backtesting. However, the optimization of this ratio requires the use of heuristic optimization algorithms. In this paper we use differential evolution algorithm. In addition we also implement the cardinality constraint.
Ključne besede:	Omega, portfolio optimization, genetic algorithm, differential evolution, CVaR, cardinality constraint

Komentarji

Dodaj komentar

Za komentiranje se morate prijaviti.

Komentarji (0)

0 - 0 / 0

Ni komentarjev!

Nazaj