| Title: | OCENJEVANJE KRIVULJE DONOSA ZA OBVLADOVANJE OBRESTNEGA TVEGANJA PRI UPRAVLJANJU S SREDSTVI IN OBVEZNOSTMI |
|---|
| Authors: | ID Lorenčič, Eva (Author)
ID Jagrič, Timotej (Mentor) More about this mentor...  |
|---|
| Files: |  MAG_Lorencic_Eva_2016.pdf (1,75 MB)
MD5: 34CEBD87E76C1EBEF2B9C9758EC98B1E
|
|---|
| Language: | Slovenian |
|---|
| Work type: | Master's thesis/paper |
|---|
| Typology: | 2.09 - Master's Thesis |
|---|
| Organization: | EPF - Faculty of Business and Economics
|
|---|
| Abstract: | Raziskava magistrskega dela se nanaša na upravljanje s sredstvi in obveznostmi (angl. asset-liability management, ALM) z osredotočenjem na obrestno tveganje. ALM je strateška disciplina, ki se ukvarja z merjenjem vpliva tveganj, ki izhajajo iz bančne knjige, na bilanco stanja; z napovedovanjem teh tveganj v različnih tržnih okoliščinah in ob različnih predpostavkah; in s sprejemanjem ukrepov za obvladovanje teh tveganj.
Namen ALM je iskanje ravnovesja med nenaklonjenostjo tveganju in zaslužku premije za tveganje pri zavzemanju vsaj nekoliko tveganih pozicij (pri katerih se sredstva in obveznosti ne ujemajo popolnoma po ročnosti, obsegu, obrestni meri in datumih prilagoditve obrestne mere). Pri ALM gre za prevzemanje »preračunanih tveganj« pri opravljanju funkcije »transformacije« (financiranje dolgoročnih posojil s kratkoročnimi depoziti) z namenom zaslužka premije za tveganje oziroma realizacije dobička.
Zaposleni v oddelku ALM svojo strategijo upravljanja s sredstvi in obveznostmi v veliki meri gradijo na pričakovanjih o prihodnjem gibanju terminske strukture obrestnih mer. V aplikativnem delu magistrske naloge se tako ukvarjamo z ocenjevanjem krivulje donosnosti brezkuponskih vrednostnih papirjev, ki je izhodiščna točka za vrednotenje denarnih tokov sredstev in obveznosti v bilanci stanja. Uporabimo dva modela – Nelson-Siegel in kubične zlepke (angl. cubic zlepkes) – za konstrukcijo krivulje donosa brezkuponskih vrednostnih papirjev. Poznavanje krivulje donosa brezkuponskih vrednostnih papirjev predstavlja temelj vrednotenja mnogih finančnih instrumentov (vrednostnih papirjev s fiksnim donosom, obveznic, izvedenih finančnih instrumentov itd.), s tem pa tudi osnovo vseh ALM modelov. |
|---|
| Keywords: | Upravljanje s sredstvi in obveznostmi, obrestno tveganje, krivulja donosa, Nelson-Siegel, kubični zlepki. |
|---|
| Place of publishing: | Maribor |
|---|
| Publisher: | [E. Lorenčič] |
|---|
| Year of publishing: | 2016 |
|---|
| PID: | 20.500.12556/DKUM-57361 |
|---|
| UDC: | 336.71 |
|---|
| COBISS.SI-ID: | 12322332 |
|---|
| NUK URN: | URN:SI:UM:DK:SOC0VNAQ |
|---|
| Publication date in DKUM: | 14.06.2016 |
|---|
| Views: | 1818 |
|---|
| Downloads: | 299 |
|---|
| Metadata: |    |
|---|
| Categories: | EPF
|
|---|
|
:
|
Copy citation |
|---|
| | | | Average score: | (0 votes) |
|---|
| Your score: | Voting is allowed only for logged in users. |
|---|
| Share: |  |
|---|
Hover the mouse pointer over a document title to show the abstract or click
on the title to get all document metadata. |
