| Title: | Vključitev Likvidnostnega tveganja v parametrične modele tvegane vrednosti |
|---|
| Authors: | ID Bricelj, Bor (Author)
ID Jagrič, Timotej (Mentor) More about this mentor...  |
|---|
| Files: |  MAG_Bricelj_Bor_2013.pdf (4,81 MB)
MD5: D7963C33714848D30F45314FC4F52D91
PID: 20.500.12556/dkum/526ac2f2-91a2-425b-8aa1-7fe55e09d3f3
|
|---|
| Language: | Slovenian |
|---|
| Work type: | Master's thesis |
|---|
| Typology: | 2.09 - Master's Thesis |
|---|
| Organization: | EPF - Faculty of Business and Economics
|
|---|
| Abstract: | V magistrskem delu vpeljujemo likvidnost kot dejavnik tveganja v standardno analizo tvegane vrednosti. Osnovne parametrične VaR modele nadgradimo z informacijami o cenovnem razponu med ponujeno in povpraševano ceno določene naložbe. Pri tem nestanovitnost donosov izračunavamo na dva načina, in sicer z uporabo ne–tehtane metodologije in z uporabo GARCH metodologije.
Rezultate nadgrajenih modelov testiramo na podlagi štirih naborov delnic: treh tujih in slovenskega. Ugotavljamo, da likvidnostni VaR modeli, ob upoštevanju predpostavk raziskave, primerno ocenjujejo tržna tveganja in da se v primerjavi s klasičnimi VaR modeli izkažejo za bolj ustrezne. Do takšnih ugotovitev pridemo pri uporabi obeh metodologij za izračun nestanovitnosti donosov. Ob primerjavi rezultatov modelov po obeh metodologijah med sabo pa se kot primernejši izkažejo likvidnostni VaR modeli, izračunani na podlagi GARCH metodologije.
Metodološko na eni strani Likvidnostni VaR modeli predstavljajo napredek v okviru obravnave tržnih tveganj, vendar na drugi strani rezultati testiranj modelov kažejo, da slednji še niso dovolj robustni, da bi zadovoljili vsem statističnim testom. Razlog za to je v večji podatkovni zahtevnosti likvidnostnih VaR modelov. Glede primerjave rezultatov po naborih delnic pa ugotavljamo, da so rezultati za slovenski nabor, kljub manjši globini trga, primerljivi s tistimi iz tujine. |
|---|
| Keywords: | tvegana vrednost, likvidnost, GARCH, srednja cena, cenovni razpon, statistični test ustreznosti |
|---|
| Place of publishing: | [Maribor |
|---|
| Publisher: | B. Bricelj |
|---|
| Year of publishing: | 2012 |
|---|
| PID: | 20.500.12556/DKUM-40057 |
|---|
| UDC: | 336.76 |
|---|
| COBISS.SI-ID: | 11402524 |
|---|
| NUK URN: | URN:SI:UM:DK:BMUHNGDG |
|---|
| Publication date in DKUM: | 10.06.2013 |
|---|
| Views: | 2116 |
|---|
| Downloads: | 361 |
|---|
| Metadata: |    |
|---|
| Categories: | EPF
|
|---|
|
:
|
Copy citation |
|---|
| | | | Average score: | (0 votes) |
|---|
| Your score: | Voting is allowed only for logged in users. |
|---|
| Share: |  |
|---|
Hover the mouse pointer over a document title to show the abstract or click
on the title to get all document metadata. |
